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国内电器行业观察 01｜去年1.29亿件家电被换掉之后，今年为什么突然卖不动了？

发布日期：2026年9月25日 | 栏目：国内电器行业观察

国内电器行业观察第01期

2025年3月，重庆渝北一家家电卖场里，游女士决定换掉家里已经用了十几年的冰箱。那台冰箱并没有完全坏掉，只是制冷和保鲜效果越来越差。她原本就有换冰箱的打算，但并不一定非要在那一天下单。真正改变时间表的，是当时正在执行的以旧换新政策：旧机可以处理，新机能拿补贴，再叠加卖场优惠，最后的价格比她原本预期的低了不少。人民网当时记录下这个很普通的消费场景，而它恰好解释了2025年中国家电市场为什么会突然变得热闹。

类似的决定在全国发生了上亿次。商务部公布的数据是，2025年家电以旧换新超过1.29亿件；到当年11月，家电零售额已经超过2024年全年，突破1万亿元，并创下历史新高。如果只看这一年的数字，很容易得出一个判断：家电消费重新进入了强劲增长周期。

但仅仅半年之后，画面变了。奥维云网推总数据显示，2026年上半年中国家电市场零售额约4250亿元，同比下降9.9%。其中空调下降15.9%，厨卫大电下降10.7%，彩电下降8.2%，洗护下降7.6%，制冷产品下降5.8%。进入下半年以后也没有完全扭转，国家统计局数据显示，2026年1—8月限额以上单位家用电器和音像器材类零售额7225亿元，同比仍下降5.6%。

2025年的高点与2026年的回落

一个行业刚刚创下万亿纪录，第二年为什么马上冷下来？如果答案只是“经济不好、大家不消费了”，其实解释不了全部问题。8月份家电类零售额已经在高基数上恢复2.3%的同比增长，高能效等级家电仍保持较快增长，通讯器材类1—8月更是增长16.3%。消费者没有突然停止消费，而是在重新计算：什么值得现在买，什么还能继续用。

我的判断是，2026年的下降当然有补贴强度变化和高基数的影响，但更重要的是，它把一个被2025年旺盛销售暂时遮住的事实重新暴露出来：中国家电行业正在从“不断往家庭里增加机器”的市场，转向“围绕已经存在的机器做维修、升级、替换和再配置”的市场。

1. 去年卖掉的1.29亿件家电，其中一部分其实是从未来借来的

2025年的家电补贴力度足以改变一个家庭的购买时间。一级能效或水效产品最高可以按销售价格的20%获得补贴，二级产品补贴15%，单件最高2000元，补贴品类也扩展到了12类。对一台售价几千元的冰箱、空调或者洗衣机来说，这不是象征性优惠，而是足以让“再用两年”变成“现在就换”。

耐用消费品和快消品最大的不同，就在这里。今天因为促销多买一箱饮料，不会明显减少明年的消费；但今天把一台冰箱换掉，未来几年这个家庭大概率不会再买第二台同用途冰箱。所以一部分2025年的新增消费，本质上也是原本会发生在2026、2027甚至更晚的换新，被价格和补贴提前拉到了2025年。

奥维云网公布的季度走势很能说明这一点：2025年二季度家电大盘零售额同比增长14.5%，到四季度已经转为下降24.9%；2026年一季度下降6.0%，二季度下降12.4%。政策没有“失效”，但当大量边缘换新需求被集中释放之后，同样的刺激自然越来越难换来同样高的增量。

但如果把今年的下滑全部解释成“国补退坡”，还是太简单。因为补贴只能解释需求为什么被提前，却解释不了另一个更根本的问题：为什么今天的家电行业已经越来越依赖“换新”，而不是继续靠“新增”增长？

2. 真正改变行业的，是中国家庭已经不缺“第一台冰箱”了

国家统计局今年公布了一组比零售额涨跌更值得长期看的数字。2025年，全国居民平均每100户拥有电冰箱106.6台、洗衣机100.3台、空调161.8台、热水器96.2台、排油烟机73台。和2020年相比，冰箱只增加4.8台，洗衣机增加3.6台；空调仍然增长得更快，五年增加44.1台。

中国家庭主要家电保有量

这组数字说明，中国家电市场内部已经分成了两种完全不同的生意。像空调这样仍然有明显“一户多机”空间的品类，还可以靠客厅、卧室、书房不断增加数量；但冰箱和洗衣机已经非常接近普及完成。企业今天再卖出一台冰箱，越来越少是因为这个家庭以前没有冰箱，而是因为它要说服一个已经有冰箱的人：你家那台虽然还能制冷，但现在值得换。

这两个时代的销售难度完全不同。过去，一个家庭从没有冰箱到拥有冰箱，只需要证明“有比没有好”；今天，一个家庭从旧冰箱换到新冰箱，要比较维修费用、剩余寿命、能耗、容量、价格和补贴。过去行业争的是一个家庭里还没被占据的位置，现在争的是一个已经被占据的位置什么时候重新开放。

房地产的变化又进一步放大了这种转向。2026年1—8月，全国新建商品房销售面积同比下降12.1%，住宅销售面积下降13.0%，住宅竣工面积下降25.4%。过去一套新房交付，常常意味着一次整套购买：三台空调、一台冰箱、一台洗衣机、电视、热水器和厨电可能在几个月内集中完成。新房减少，就等于这种天然的“整套家电订单”也在减少。

但同一份国家统计局数据里，二手房交易网签面积却同比增长10.6%，而且已经连续多个月高于新房销售面积。这个变化对家电行业非常重要，因为二手房和已经住了多年的存量住房不会按照“整套购置”的节奏消费。一套住了十年的房子，可能客厅空调已经十二年，卧室空调才三年；冰箱八年但还能用，洗衣机去年刚换，热水器开始出现小故障。这个家庭仍然会消费，只是需求被拆散到不同年份、不同设备和不同问题上。

新房与二手房交易正在走向两个方向

所以我更愿意把今天的变化理解成：家电需求不是消失了，而是从“新房一次买一套”变成了“旧房几年里不断处理不同设备”。 对制造商来说，这种市场更难预测；但对安装、维修、清洗、旧机评估、回收和换新这些过去被统称为“售后”的环节来说，它们反而会越来越接近消费决策的入口。

3. 从卖机器，到争夺一个家庭下一次做决定的时刻

2026年9月，商务部等8部门发布《促进智能家居消费行动方案》。如果只看标题，很容易把它理解成鼓励消费者购买智能冰箱、扫地机器人和全屋智能，但文件里真正值得注意的是，除了产品，政策开始把维修保养、回收置换、适老化、家庭服务机器人和社区综合服务放到同一套体系里。8月底发布的另一份商品消费政策也明确提出，要改造提升家电销售网络、仓储配送中心和售后维修网点，并推动专业化家电回收进街道、进社区、进乡村。

为什么“促进消费”的文件会越来越多地谈维修和回收？原因并不复杂：在一个家电还没有普及的市场里，新消费往往从“我家缺一台机器”开始；在一个高度普及的市场里，新消费往往从“我家这台机器出了问题”开始。

今年春节，重庆一位周女士就经历了这种“故障与换新之间”的选择。她家的老冰箱已经用了10年，制冷效果越来越差，于是趁补贴换了一台一级能效双开门冰箱。原价8999元，旧机折价800元，再叠加15%的政府补贴和门店优惠，最后到手价6699元。这个例子说明，2026年不是没有需求，而是需求越来越集中在那些已经进入老化周期、并且消费者能够明确算出“换比修更合适”的设备上。

对维修行业来说，这个变化尤其值得重视。过去维修最直观的价值是“把坏掉的东西修好”，但在存量市场里，维修现场越来越可能变成一次换新决策的起点。一台十几年的冰箱换主板到底还值不值得？一台老空调反复出现故障，是继续修划算，还是趁补贴换成一级能效更划算？二手房留下来的几台家电，哪些值得继续用，哪些最好在装修时一起处理？这些问题并不是单纯的技术问题，而是技术判断和消费判断叠加在一起。

这也是为什么我认为，未来真正有价值的本地服务，不只是“会不会修”，而是能不能给出可信的判断。消费者真正想知道的，往往不是一个零件名称，而是：这台机器还有没有继续投入维修费用的价值？如果修，能大概再用多久？如果换，换新的收益到底来自哪里？当这种判断足够可信，维修、安装、回收、换新就不再是彼此分开的业务，而会逐渐变成同一条家庭设备生命周期上的不同节点。

从卖一台机器，到经营一整段家庭设备生命周期

4. 这不代表家电行业没有增长，而是增长必须换一种理由

说到这里，很容易走向另一个极端：既然冰箱、洗衣机已经高度普及，新房又在减少，那家电行业是不是就进入没有增长的阶段？我认为也不是。2026年8月，家电类零售额已经同比增长2.3%，高能效等级家电继续保持较快增长，这恰恰说明市场并没有停止，只是增长逻辑发生了变化。

空调仍然有一户多机的空间，干衣机、洗碗机、净水器、扫地机器人等品类仍在创造过去不存在的需求；老旧设备可以因为能耗和使用体验被升级；老龄化又会带来适老化、健康监测、智能照护等新的家庭设备需求。换句话说，家电行业不是从“增长”走向“不增长”，而是从一种相对简单的增长，走向一种更难的增长。

过去的增长理由是“家里没有，所以要买”；现在越来越需要变成“家里虽然有，但新的明显更省电、更方便、更适合现在的生活，所以值得换”。这对企业意味着产品必须给出更清楚的升级价值，对渠道意味着销售不能只靠一次促销，对服务端则意味着谁离消费者的真实使用场景更近，谁就更可能影响下一次购买。

这也是为什么单看销量很容易误判行业。如果未来几年还只问“今年卖了多少台冰箱、多少台空调”，会越来越难看清真正的变化。更值得看的，是一台家电从进入家庭到退出家庭这十年里，谁在提供安装，谁知道它什么时候开始老化，谁来维修，谁建议继续用还是换掉，谁把旧机回收，又是谁最终卖出下一台。

结论：下一轮竞争，争的不是空位置，而是下一次决定

回头看2025年的万亿纪录和2026年的下滑，它们其实并不冲突。去年1.29亿件换新证明政策可以在短时间内集中释放需求；今年的回落则提醒我们，这种释放之后，市场仍然要回到家电高度普及、住房结构变化和消费者换新周期拉长的现实里。

所以，我对这一轮变化的判断并不是“家电行业进入衰退”，也不是“国补没用了”。更准确的说法是：中国家电真正进入了一个每一次消费都需要重新说服消费者的时代。 过去几十年，行业争夺的是一个家庭里尚未被填满的位置；今天大部分位置已经有机器了，下一轮竞争争夺的是这些机器开始衰老、出现故障、升级或搬家重置时，谁能最早进入这个家庭的下一次决定。

这也是为什么维修、安装、回收和换新这些过去被放在销售之后的环节，会越来越重要。对大型企业来说，它意味着用户平台、全屋智能和长期服务；对地方家电服务商来说，它意味着不能只把自己理解成“坏了来修”的角色，而应该逐渐成为一个家庭处理旧设备、判断维修价值和决定是否换新的可信入口。

这可能比今年零售额到底下降5%还是10%，更值得长期观察。

数据与资料来源

商务部：《2025年消费品以旧换新成效显著》，2026年1月1日；国家统计局：2026年1—8月份社会消费品零售总额数据，2026年9月15日；国家统计局：《居民收支稳步增长 人民生活持续改善》，2026年6月4日；国家统计局：2026年1—8月份全国房地产市场基本情况，2026年9月15日；商务部等8部门：《促进智能家居消费行动方案》，2026年9月；奥维云网：《2026半年报｜家电行业整体总结》，2026年7月29日；人民网有关2025—2026年家电以旧换新消费案例报道。

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